외국계에서 띄워주면 끝물인데 크흠..

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J.P. Morgan의 한국 증시 전망: 모든 조건이 완벽해! ✨


🚀 코스피 5,000 시대를 향한 도약

J.P. Morgan은 향후 12개월 내 코스피 지수가 기본 4,000 포인트에서 강세장에서는 5,000 포인트까지 도달할 수 있다고 전망했습니다. 한국 기업들의 고질적인 문제였던 거버넌스 관련 디스카운트가 완전히 해소된다면, 5,000 포인트를 훌쩍 뛰어넘는 것도 꿈이 아니라고 하네요!.


🤔 왜 이렇게 긍정적일까? 바로 '기업 거버넌스' 개혁!

이번 전망의 핵심 동력은 바로 정부와 규제 당국의 강력한 '기업 거버넌스' 개선 의지입니다.

•진심인 정부, 아직은 반신반의하는 시장: 정부는 이사의 주주에 대한 충실 의무 확대, 세제 개편 등 투자자들이 오랫동안 기다려온 개혁들을 빠르게 실행하고 있습니다. 하지만 아직 많은 투자자들이 실제 변화에 대해 반신반의하고 있어, 이러한 개선점이 주가에 완전히 반영되지 않았다고 분석했습니다. 바로 이 점이 추가 상승 여력이 충분하다는 강력한 근거가 됩니다.

•'밸류업 프로그램'의 순항: 작년부터 시작된 "밸류업" 프로그램이 기업들의 마인드를 바꾸고 주주가치 제고에 긍정적인 역할을 하고 있다고 평가했습니다.

•주주환원의 급증: 특히 주주환원이 눈에 띄게 늘고 있습니다. 2025년 현재까지 자사주 매입 규모는 2024년 전체 규모보다 80% 이상 증가했으며, 매입한 주식은 모두 소각되고 있습니다. 💰


📈 이미 증명된 성과와 앞으로의 기대

한국 증시는 이미 세계적으로 뛰어난 성과를 보이고 있습니다. MSCI 한국 지수는 올해 들어(YTD) 무려 64%(USD 기준) 상승하며, MSCI 세계 지수 상승률(+20%)을 크게 앞질렀습니다. 이러한 강력한 모멘텀이 거버넌스 개혁과 맞물려 앞으로도 계속될 것이라는 기대감이 큽니다.


📝 J.P. Morgan의 투자 추천 섹터

J.P. Morgan은 다음과 같은 테마와 섹터에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지했습니다.

•🧠 메모리 반도체

•🏦 금융

•🏢 지주회사(Holdcos)

•🛠 일부 산업재 (방산, 조선, 전력설비)


최선호주 (Most Preferred Stocks):

삼성전자, SK하이닉스, 한화에어로스페이스, 현대차, NAVER, 신한지주, 삼성물산, 삼성생명, HD한국조선해양, HD현대일렉트릭, 삼성화재, LG화학, SK.